O que é um plano de pensão?

Um plano de pensão é um plano de aposentadoria que exige que o empregador faça contribuições para um conjunto de fundos reservados para o benefício futuro do trabalhador. O conjunto de fundos é investido em nome do funcionário, e os rendimentos dos investimentos geram renda para o trabalhador na aposentadoria.

Além das contribuições exigidas pelo empregador, alguns planos de pensão têm um componente de investimento voluntário. Um plano de pensão pode permitir que um trabalhador contribua com parte de sua renda atual proveniente de salários para um plano de investimento para ajudar a financiar a aposentadoria. O empregador também pode igualar uma parte das contribuições anuais do trabalhador, até uma porcentagem específica ou valor em dólares.

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Plano de pensão

Principais tipos de plano de pensão

Existem dois tipos principais de planos de pensão: os de benefício definido e de contribuição definida.

Planos de benefícios definidos

Em um plano de benefícios, o empregador garante que o empregado receba um montante definido de benefício na aposentadoria, independentemente do desempenho do pool de investimento subjacente. O empregador é responsável por um fluxo específico de pagamentos de pensão para o aposentado (o valor em dólares é normalmente determinado por uma fórmula, geralmente com base em rendimentos e anos de serviço), e se os ativos do plano de pensão não forem suficientes para pagar os benefícios , a empresa é responsável pelo restante do pagamento.

Planos de pensão americanos patrocinados pelo empregador datam da década de 1870 (a American Express Company estabeleceu o primeiro plano de pensão em 1875), e em seu auge na década de 1980, cobriam 38% de todos os trabalhadores do setor privado. Cerca de 85% dos funcionários públicos e cerca de 15% dos funcionários privados, nos Estados Unidos, são cobertos por um plano de benefício definido hoje de acordo com o Bureau of Labor Statistics.

Planos de contribuição definida

Em um plano de contribuição definida, o o empregador faz contribuições específicas do plano para o trabalhador, geralmente combinando em graus variáveis as contribuições feitas pelos empregados. O benefício final recebido pelo funcionário depende do desempenho do investimento do plano. A obrigação da empresa de pagar um benefício específico termina quando as contribuições são feitas.

Porque isso é muito mais barato do que a previdência tradicional, quando a empresa fica comprometida com tudo o que o fundo não consegue gerar, um número crescente de empresas privadas está migrando para esse tipo de plano e encerrando os planos de benefício definido. O plano de contribuição definida mais conhecido é o 401 (k), e o plano “equivalente para trabalhadores sem fins lucrativos”, o 403 (b).

Em linguagem comum, “plano de pensão” geralmente significa o plano mais tradicional de benefício definido, com um pagamento definido, financiado e controlado inteiramente pelo empregador. Algumas empresas oferecem os dois tipos de planos. Você pode até transferir saldos de 401 (k) para planos de benefícios definidos.

Há outra variação, o plano de pensão pré-pago . Configurados pelo empregador, tendem a ser totalmente custeados pelo empregado, que pode optar por descontos salariais ou contribuições de montante fixo (que geralmente não são permitidas nos planos 401 (k)). Caso contrário, são semelhantes aos 401 (k) ) planos, exceto que eles geralmente não oferecem correspondência para a empresa.

Plano de pensão: fatorado em ERISA

A Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria do Funcionário de 1974 (ERISA) é uma lei federal destinada a proteger os ativos de aposentadoria dos investidores, e a lei fornece especificamente diretrizes que os fiduciários de planos de aposentadoria devem seguir para proteger os ativos dos funcionários do setor privado.

As empresas que oferecem planos de aposentadoria são chamadas de patrocinadores do plano (fiduciários), e a ERISA exige que cada empresa forneça um nível específico de informações sobre o plano para os funcionários elegíveis. n os patrocinadores fornecem detalhes sobre as opções de investimento e o valor em dólares das contribuições dos trabalhadores que são combinadas pela empresa, se aplicável.

Os funcionários também precisam entender a aquisição, que se refere quando você começa a acumular e ganha o direito aos ativos de pensão. O vesting é baseado no número de anos de serviço e outros fatores.

Plano de pensão: Vesting

A inscrição em um plano de benefício definido é geralmente automático dentro de um ano de emprego, embora a aquisição possa ser imediata ou estendida ao longo de sete anos. Benefícios limitados são fornecidos, e deixar uma empresa antes da aposentadoria pode resultar na perda de alguns ou todos os benefícios de pensão de um funcionário.

Com planos de contribuição definida, suas contribuições individuais são 100% investido assim que chegarem à sua conta.Mas se o seu empregador igualar essas contribuições ou lhe der ações da empresa como parte de seu pacote de benefícios, ele pode estabelecer um cronograma sob o qual uma certa porcentagem é entregue a você a cada ano até que você esteja “totalmente investido”. Só porque as contribuições de aposentadoria estão totalmente adquiridas não significa que você tem permissão para fazer retiradas, no entanto.

Plano de pensão: eles são tributáveis?

A maioria dos planos de pensão patrocinados pelo empregador são qualificados, o que significa que atendem aos requisitos do Código de Receita Interna 401 (a) e da Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria do Funcionário de 1974 (ERISA). Isso lhes dá vantagens fiscais status.

Os empregadores obtêm uma redução de impostos sobre as contribuições que fazem ao plano para seus funcionários. As contribuições que eles fazem ao plano saem “do topo” de seus salários, ou seja, são retiradas de sua renda bruta.

Isso efetivamente reduz sua renda tributável, e, por sua vez, o valor que eles devem ao IRS vem em 15 de abril. Os fundos colocados em uma conta de aposentadoria crescem a uma taxa de imposto diferido, o que significa que nenhum imposto é devido sobre eles enquanto permanecerem na conta. Ambos os tipos de planos permitem que o trabalhador adie o imposto sobre os ganhos do plano de aposentadoria até que as retiradas comecem, e esse tratamento fiscal permite que o empregado reinvesta a receita de dividendos, receita de juros e ganhos de capital, que geram uma taxa de retorno muito maior antes da aposentadoria.

Após a aposentadoria, quando você começar a receber fundos de um plano de pensão qualificado, poderá ter de pagar impostos de renda federais e estaduais.

Se você não tiver nenhum investimento no plano porque não contribuiu com nada ou é considerado como não tendo contribuído com nada, seu empregador não reteve as contribuições de seu salário ou você recebeu todas as suas contribuições (investimentos no contrato) isenta de impostos em anos anteriores, sua pensão é totalmente tributável.

Se você contribuiu com dinheiro após o pagamento do imposto, sua pensão ou anuidade é apenas parcialmente tributável . Você não deve pagar impostos sobre a parte do pagamento que fez que representa o retorno do valor após os impostos que você colocou no plano. Pensões qualificadas parcialmente tributáveis são tributadas de acordo com o Método Simplificado.

As empresas podem mudar os planos?

Algumas empresas estão mantendo seus planos tradicionais de benefícios definidos, mas estão congelando seus benefícios, o que significa que, após um certo ponto, os trabalhadores não acumularão mais pagamentos maiores , não importa quanto tempo eles trabalhem para a empresa ou quão grande seu salário cresça.

Quando um provedor de plano de pensão decide implementar ou modificar o plano, os funcionários cobertos quase sempre recebem um crédito para qualquer trabalho qualificado executado antes da mudança. A extensão da cobertura do trabalho anterior varia de plano para plano. Quando aplicado desta forma, o provedor do plano deve cobrir este custo retroativamente para cada funcionário de uma forma justa e igual ao longo o curso de seus anos de serviço restantes.

Plano de pensão x Fundos de pensão

Quando um plano de benefício definido é composto de contribuições conjuntas de empregadores, sindicatos ou outras organizações, é comumente referido como fundo de pensão. Administrados por um intermediário financeiro e administrados por gestores de fundos profissionais em nome de uma empresa e seus funcionários, os fundos de pensão controlam quantidades relativamente grandes de capital e representam os maiores investidores institucionais em muitas nações. Suas ações podem dominar os mercados de ações em que estão investidos.

Os fundos de pensão normalmente estão isentos do imposto sobre ganhos de capital. Os ganhos em suas carteiras de investimento são diferidos ou isentos de impostos.

Vantagens e desvantagens

Um fundo de pensão oferece um benefício fixo predefinido para funcionários na aposentadoria, ajudando os trabalhadores a planejarem seus gastos futuros. O empregador faz a maioria das contribuições e não pode diminuir retroativamente os benefícios do fundo de pensão.

As contribuições voluntárias dos funcionários também podem ser permitidas. Uma vez que os benefícios não dependem dos retornos dos ativos, os benefícios permanecem estáveis em um clima econômico em mudança. As empresas podem contribuir com mais dinheiro para um fundo de pensão e deduzir mais de seus impostos do que com um plano de contribuição definida.

Um fundo de pensão ajuda a subsidiar a aposentadoria antecipada para promover negócios específicos. estratégias. No entanto, um plano de previdência é mais complexo e caro de estabelecer e manter do que outros planos de aposentadoria. Os funcionários não têm controle sobre as decisões de investimento. Além disso, aplica-se um imposto especial de consumo se o requisito de contribuição mínima não for satisfeito ou se forem feitas contribuições em excesso para o plano.

O pagamento de um funcionário depende de seu salário e duração de emprego na empresa. Nenhum empréstimo ou saque antecipado está disponível em um fundo de pensão. As distribuições em serviço não são permitidas a um participante antes dos 62 anos. A aposentadoria antecipada geralmente resulta em um pagamento mensal menor.

Anuidade mensal ou montante fixo?

Com um plano de benefício definido, você geralmente tem duas opções quando se trata de distribuição: pagamentos periódicos (geralmente mensais) pelo resto de sua vida ou distribuições de quantia total. Alguns planos permitem que você faça as duas coisas (ou seja, retire parte do dinheiro de uma só vez e use o restante para gerar pagamentos periódicos). Em qualquer caso, provavelmente haverá um prazo dentro do qual você terá que decidir, e sua decisão será final.

Há várias coisas a considerar ao escolher entre um anuidade mensal e um montante fixo.

Anuidade

Os pagamentos mensais da anuidade são normalmente oferecidos como uma anuidade vitalícia para você apenas para o resto de sua vida – ou como um sobrevivente anuidade para você e seu cônjuge. Este último paga uma quantia menor a cada mês (normalmente 10% menos), mas os pagamentos continuam após a sua morte até que o cônjuge sobrevivente morra.

Algumas pessoas decidem tomar a renda vitalícia de solteiro, optando por adquirir apólice de seguro de vida inteira ou outros tipos de seguro de vida para prover renda ao cônjuge sobrevivo. Quando o funcionário morre, o pagamento da pensão é interrompido; no entanto, o cônjuge recebe então um grande pagamento do benefício por morte (sem impostos) que pode ser investido e usado para substituir o pagamento da pensão tributável que cessou. Essa estratégia, que atende pelo nome pomposo de maximização da pensão, pode não ser uma má ideia se o custo do seguro for menor do que a diferença entre a vida individual e os pagamentos conjuntos e de sobrevivência. Em muitos casos, entretanto, o custo supera em muito o benefício.

O seu fundo de pensão pode ficar sem dinheiro? Teoricamente sim. Mas se o seu fundo de pensão não tiver dinheiro suficiente para pagar o que lhe deve, a Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) pode pagar uma parte de sua anuidade mensal, até um limite legalmente definido. Para 2019, o benefício máximo anual do PBGC para um aposentado de 65 anos é de $ 67.295. Claro, os pagamentos do PBGC podem não ser tanto quanto você teria recebido de seu plano de pensão original.

Anuidades geralmente pagam a uma taxa fixa. Eles podem ou não incluir proteção contra inflação. Caso contrário, o valor que você recebe é definido a partir da aposentadoria. Isso pode reduzir o valor real de seus pagamentos a cada ano, dependendo de como está o custo de vida. E como raramente diminui, muitos aposentados preferem receber seu dinheiro de uma só vez.

Somatória

Se você pegar uma quantia fixa, você evita o problema potencial (se improvável) de seu plano de pensão quebrar ou perder parte ou toda a sua pensão se a empresa entrar em processo de falência. Além disso, você pode investir o dinheiro, mantendo-o funcionando para você – e possivelmente ganhando uma taxa de juros melhor também. Se sobrar dinheiro quando você morrer, você pode repassá-lo como parte de sua propriedade.

No lado negativo, nenhuma renda vitalícia garantida, como acontece com uma anuidade. Depende de você fazer o dinheiro durar. E a menos que você role o montante fixo em um IRA ou outras contas protegidas de impostos, o valor total será imediatamente tributado e pode empurrá-lo para uma faixa de imposto mais alta.

Se o seu plano de benefício definido é com um empregador do setor público, sua distribuição de montante fixo só pode ser igual às suas contribuições. Com um empregador do setor privado, a soma total é geralmente o valor presente da anuidade (ou mais precisamente, o total de seus pagamentos de anuidade vitalícia esperados descontados para os dólares de hoje).

Claro, você sempre pode usar uma distribuição de quantia total para comprar uma anuidade imediata por conta própria, o que poderia fornecer um fluxo de renda mensal, incluindo proteção contra a inflação. Como um comprador individual, no entanto, seu fluxo de renda provavelmente não será tão grande quanto seria com uma anuidade de seu fundo de pensão de benefício definido original.

O que rende mais dinheiro?

Com apenas algumas suposições e um pequena quantidade de matemática, você pode determinar qual opção gera o maior pagamento em dinheiro.

Você sabe o valor presente de um pagamento de quantia total, é claro. Mas para descobrir qual faz mais sentido financeiro, você precisa estimar o valor presente dos pagamentos de anuidades. Para descobrir o desconto ou a taxa de juros futura esperada para o pagamentos de nuidade, pense em como você pode investir o pagamento da quantia total e, em seguida, usar essa taxa de juros para descontar de volta os pagamentos de anuidade.

Uma abordagem razoável para selecionar a “taxa de desconto” seria supor que o destinatário do montante fixo investe o pagamento em uma carteira de investimentos diversificada de 60% de investimentos em ações e 40% em títulos. Usando médias históricas de 9% para ações e 5% para títulos, a taxa de desconto seria de 7,40%.

Mas a escolha é afetada pelo retorno esperado (ou taxa de desconto) Sarah espera receber US $ 80.000 nos próximos 10 anos. Usando a taxa de desconto de 7.40%, calculado acima, os pagamentos de anuidade valem $ 68.955,33 quando descontados para o presente, enquanto o pagamento de quantia total hoje é de $ 80.000. Uma vez que $ 80.000 é maior que $ 68.955,33, Sarah aceitaria o pagamento total.

Outros fatores decisivos

Existem outros fatores básicos que quase sempre devem ser levado em consideração em qualquer análise de maximização de pensão. Essas variáveis incluem:

  • Sua idade: aquele que aceita uma quantia fixa aos 50 anos está obviamente assumindo mais riscos do que aquele que recebe uma oferta semelhante aos 67 . Os clientes mais jovens enfrentam um nível de incerteza maior do que os mais velhos, tanto financeiramente quanto de outras maneiras.
  • Sua saúde atual e longevidade projetada: se sua história familiar mostra um padrão de predecessores morrendo de causas naturais no final do 60 ou início dos 70, então um pagamento único pode ser o caminho a percorrer. Por outro lado, alguém que está projetado para viver até os 90 anos muitas vezes sai ganhando ao receber a pensão. Lembre-se de que a maioria dos pagamentos globais são calculados com base nas expectativas de vida mapeadas, de modo que aqueles que vivem além de sua idade projetada têm, pelo menos matematicamente, probabilidade de superar o pagamento global. Você também pode considerar se os benefícios do seguro saúde estão vinculados aos pagamentos de pensão de alguma forma.
  • Sua situação financeira atual: Se você estiver em apuros financeiros, então o pagamento de uma única quantia pode ser necessário. Seu suporte de impostos também pode ser uma consideração importante. Se você estiver em um dos escalões fiscais marginais superiores, então a conta do Tio Sam sobre um pagamento à vista pode ser assassina. E se você estiver sobrecarregado com uma grande quantidade de obrigações de juros altos, pode ser mais sábio simplesmente pegar a quantia total para saldar todas as suas dívidas, em vez de continuar a pagar juros sobre todas as hipotecas, empréstimos para automóveis, cartões de crédito, empréstimos estudantis e outras responsabilidades do consumidor nos próximos anos. O pagamento à vista também pode ser uma boa ideia para quem pretende continuar trabalhando em outra empresa e pode rolar esse valor em seu novo plano, ou para quem atrasou sua Previdência Social para uma idade posterior e pode contar com um maior nível de rendimento garantido a partir disso.
  • O retorno projetado sobre a carteira do cliente a partir de um investimento de montante fixo: Se você se sentir confiante, sua carteira será capaz de gerar retornos de investimento que se aproximarão do valor total que poderia ter recebido da pensão, o montante fixo pode ser o caminho a percorrer. Claro, você precisa usar um fator de pagamento razoável aqui, como 3%, e não se esqueça de levar o risco de retirada em consideração em seus cálculos. As atuais condições de mercado e taxas de juros obviamente também desempenharão um papel, e a carteira usada deve estar dentro dos parâmetros de sua tolerância ao risco, horizonte de tempo e objetivos de investimento específicos.
  • Segurança: Se você tiver um tolerância de baixo risco, preferir a disciplina de renda anual ou simplesmente não se sentir confortável administrando grandes somas de dinheiro, então o pagamento de anuidade é provavelmente a melhor opção porque é uma aposta mais segura. No caso de um plano da empresa ir à falência, junto com a proteção do PBGC, fundos de resseguro estaduais freqüentemente intervêm para indenizar todos os clientes de uma operadora insolvente em até talvez duzentos ou trezentos mil dólares.
  • O custo do seguro de vida: se você “estiver relativamente boa saúde, então a compra de uma apólice de seguro de vida universal indexada competitiva pode efetivamente compensar a perda de renda futura de pensão e ainda deixar uma grande soma para usar em outras coisas. Este tipo de apólice também pode levar passageiros de benefícios acelerados que podem ajudar a cobrir os custos de doenças críticas, terminais ou crônicas ou cuidados em lar de idosos. No entanto, se você não tiver seguro médico, então a pensão pode ser o caminho mais seguro.
  • Proteção contra a inflação: uma opção de pagamento de pensão que fornece um aumento do custo de vida a cada ano vale muito mais do que uma que faz não. O poder de compra das pensões sem esse recurso diminuirá gradativamente com o tempo, portanto, aqueles que optam por esse caminho precisam estar preparados para reduzir seu padrão de vida no futuro ou complementar sua renda de outras fontes.
  • Considerações sobre o planejamento sucessório: se você quiser deixar um legado para os filhos ou outros herdeiros, não há anuidade. Os pagamentos desses planos sempre cessam com a morte do aposentado ou do cônjuge, se uma opção de benefício conjugal for escolhida. Se o pagamento de pensão for claramente a melhor opção, uma parte dessa renda deve ser desviada para uma vida apólice de seguro, ou fornecer o corpo de uma conta fiduciária.

Planos de contribuição definida

Com um plano de contribuição definida, você tem várias opções quando chega a hora de fechar a porta do escritório.

  • Licença: você pode simplesmente deixar o plano intacto e seu dinheiro onde está. Você pode, de fato, encontrar a empresa o incentivando a fazer isso.Nesse caso, seus ativos continuarão a crescer com impostos diferidos até que você os tire. De acordo com as “regras de distribuição mínima exigidas do IRS, você deve iniciar os saques ao atingir a idade de 70 anos e meio. Pode haver exceções, no entanto, se você ainda for funcionário da empresa em alguma capacidade.
  • Prestação: Se o seu plano permitir, você pode criar um fluxo de renda, usando pagamentos parcelados ou uma anuidade de renda – uma espécie de acordo de contracheque para você mesmo durante o resto de sua vida de aposentadoria. envolvido pode ser maior do que com um IRA.
  • Rollover: você pode transferir seus fundos 401 (k) para um IRA tradicional, onde seus ativos continuarão a crescer com impostos diferidos. Uma vantagem de fazer isso é que você provavelmente terá muito mais opções de investimento. Você pode então converter alguns ou todos os IRA tradicionais em um Roth IRA. Você também pode transferir seu 401 (k) diretamente para um Roth IRA. Em ambos os casos, embora você pague impostos sobre o valor que você converte naquele ano, todas as retiradas subsequentes do Roth IRA serão e isento de impostos. Além disso, você não é obrigado a fazer retiradas do Roth IRA aos 70 anos e meio ou, de fato, em qualquer outro momento durante sua vida.
  • Montante global: como com um – plano de benefícios, você pode retirar seu dinheiro de uma só vez, investir sozinho ou pagar as contas, após pagar os impostos sobre a distribuição. Lembre-se de que uma distribuição de soma total pode colocá-lo em uma faixa de impostos mais alta, dependendo do tamanho da distribuição.

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