Qu’est-ce qu’un régime de retraite?

Un régime de retraite est un régime de retraite qui oblige un employeur à cotiser à un pool de fonds mis de côté pour les prestations futures d’un travailleur. Le pool de fonds est investi au nom de l’employé, et les revenus des placements génèrent un revenu pour le travailleur au moment de la retraite.

Outre les cotisations obligatoires de l’employeur, certains régimes de retraite comportent un élément de placement volontaire. Un régime de retraite peut permettre à un travailleur de cotiser une partie de son revenu actuel provenant de son salaire à un plan d’investissement pour aider à financer sa retraite. L’employeur peut également égaler une partie des cotisations annuelles du travailleur, jusqu’à un pourcentage ou un montant précis.

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Régime de retraite

Principaux types de régimes de retraite

Il existe deux principaux types de régimes de retraite: les régimes à prestations définies et les régimes à cotisations définies.

Régimes à prestations définies

Dans un régime d’avantages sociaux, l’employeur garantit que l’employé reçoit un montant déterminé de prestations à la retraite, quelle que soit la performance du pool d’investissement sous-jacent. L’employeur est responsable d’un flux spécifique de paiements de pension au retraité (le montant en dollars est généralement déterminé par une formule, généralement basée sur les gains et les années de service), et si les actifs du régime de retraite ne sont pas suffisants pour payer les prestations , la société est responsable du reste du paiement.

Les régimes de retraite d’employeurs américains datent des années 1870 (la société American Express a créé le premier régime de retraite en 1875), et à leur apogée dans les années 1980, elles couvraient 38% de tous les travailleurs du secteur privé.Environ 85% des employés du secteur public et environ 15% des employés du privé aux États-Unis sont couverts par régime à prestations définies aujourd’hui selon le Bureau of Labor Statistics.

Régimes à cotisations définies

Dans un régime à cotisations définies, le l’employeur verse des cotisations spécifiques au régime pour le travailleur, correspondant généralement à des degrés divers aux cotisations des employés. L’avantage final reçu par l’employé dépend de la performance de l’investissement du plan. La responsabilité de l’entreprise de payer une prestation spécifique prend fin lorsque les cotisations sont versées.

Parce que cela coûte beaucoup moins cher que la pension traditionnelle, lorsque l’entreprise doit payer tout ce que le fonds ne peut pas générer, un nombre croissant d’entreprises privées se tournent vers ce type de régime et mettent fin aux régimes à prestations définies. Le régime à cotisations définies le plus connu est le 401 (k), et son équivalent pour les travailleurs sans but lucratif, le 403 (b).

Dans le langage courant, «régime de retraite» signifie souvent le régime à prestations déterminées plus traditionnel, avec un versement fixe, financé et contrôlé entièrement par l’employeur. Certaines entreprises proposent les deux types de plans. Vous êtes même autorisé à transférer les soldes 401 (k) dans des régimes à prestations déterminées.

Il existe une autre variante, le régime de retraite par répartition . Mis en place par l’employeur, ceux-ci ont tendance à être entièrement financés par l’employé, qui peut opter pour des retenues salariales ou des cotisations forfaitaires (qui ne sont généralement pas autorisées dans les régimes 401 (k)). Sinon, ils sont similaires à 401 (k) ), sauf qu’ils n’offrent généralement pas de correspondance d’entreprise.

Régime de retraite: prise en compte dans ERISA

La loi de 1974 sur la sécurité du revenu de retraite des employés (ERISA) est une loi fédérale conçue pour protéger les avoirs de retraite des investisseurs, et la loi prévoit spécifiquement des lignes directrices que les fiduciaires des régimes de retraite doivent suivre pour protéger les actifs des employés du secteur privé.

Les sociétés qui offrent des régimes de retraite sont appelées promoteurs de régimes (fiduciaires) et ERISA exige que chaque entreprise fournisse un niveau spécifique d’informations sur le régime aux employés éligibles. n les sponsors fournissent des détails sur les options d’investissement et le montant en dollars des contributions des travailleurs qui sont égalées par l’entreprise, le cas échéant.

Les employés doivent également comprendre l’acquisition, qui fait référence à lorsque vous commencez à accumuler et à acquérir le droit aux avoirs de retraite. L’acquisition est basée sur le nombre d’années de service et d’autres facteurs.

Régime de retraite: acquisition

L’adhésion à un régime à prestations définies est généralement automatique dans l’année suivant l’emploi, bien que l’acquisition puisse être immédiate ou échelonnée sur sept ans. Des prestations limitées sont fournies et quitter une entreprise avant la retraite peut entraîner la perte d’une partie ou de la totalité des prestations de retraite d’un employé.

Avec les régimes à cotisations définies, vos cotisations individuelles sont 100% acquis dès qu’ils atteignent votre compte.Mais si votre employeur égalise ces cotisations ou vous donne des actions de la société dans le cadre de vos avantages sociaux, il peut établir un calendrier selon lequel un certain pourcentage vous est remis chaque année jusqu’à ce que vous soyez «entièrement acquis». Cependant, ce n’est pas parce que les cotisations de retraite sont entièrement acquises que vous êtes autorisé à effectuer des retraits.

Régime de retraite: sont-ils imposables?

La plupart des régimes de retraite d’employeurs sont admissibles, ce qui signifie qu’ils satisfont aux exigences de l’Internal Revenue Code 401 (a) et de la Employee Retirement Income Security Act of 1974 (ERISA). Cela leur confère un avantage fiscal statut.

Les employeurs bénéficient d’un allégement fiscal sur les cotisations qu’ils versent au régime pour leurs employés. Les cotisations qu’ils versent au régime viennent «du haut» de leur chèque de paie, c’est-à-dire qu’elles sont prélevées sur leur revenu brut.

Cela réduit effectivement leur revenu imposable, et, à leur tour, le montant qu’ils doivent à l’IRS viennent le 15 avril. Les fonds placés dans un compte de retraite croissent alors à un taux d’imposition différée, ce qui signifie qu’aucun impôt n’est dû sur eux tant qu’ils restent dans le compte. Les deux types de régimes permettent au travailleur de reporter l’impôt sur les revenus du régime de retraite jusqu’au début des retraits, et ce traitement fiscal permet à l’employé de réinvestir le revenu de dividendes, les revenus d’intérêts et les gains en capital, ce qui génère un taux de rendement beaucoup plus élevé avant la retraite.

À la retraite, lorsque vous commencez à recevoir des fonds d’un régime de retraite qualifié, vous devrez peut-être payer des impôts sur le revenu au niveau fédéral et au niveau des États.

Si vous n’avez aucun investissement dans le régime parce que vous n’avez rien cotisé ou que vous êtes considéré comme n’ayant rien cotisé, votre employeur n’a pas retenu les cotisations sur votre salaire ou vous avez reçu toutes vos cotisations (placements dans le contrat) libre d’impôt les années précédentes, votre pension est entièrement imposable.

Si vous avez cotisé de l’argent après le paiement de l’impôt, votre pension ou rente n’est que partiellement imposable . Vous ne devez pas d’impôt sur la partie du paiement que vous avez effectué qui représente le remboursement du montant après impôt que vous avez versé dans le plan. Les pensions admissibles partiellement imposables sont imposées selon la méthode simplifiée.

Les entreprises peuvent-elles changer de régime?

Certaines entreprises conservent leurs régimes à prestations définies traditionnels, mais gèlent leurs prestations, ce qui signifie qu’après un certain temps, les travailleurs ne percevront plus de paiements plus importants , peu importe combien de temps ils travaillent pour l’entreprise ou la croissance de leur salaire.

Lorsqu’un fournisseur de régime de retraite décide de mettre en œuvre ou de modifier le régime, les employés couverts reçoivent presque toujours un crédit pour tout travail admissible effectué avant le changement. La mesure dans laquelle les travaux antérieurs sont couverts varie d’un plan à l’autre. Lorsqu’il est appliqué de cette manière, le fournisseur du plan doit couvrir ce coût rétroactivement pour chaque employé de manière équitable et égale sur le cours de ses années de service restantes.

Régime de retraite par rapport aux fonds de pension

Lorsqu’un régime à prestations définies est constitué de contributions communes d’employeurs, de syndicats ou d’autres organisations, il est généralement appelé fonds de pension. Gérées par un intermédiaire financier et gérées par des gestionnaires de fonds professionnels pour le compte d’une entreprise et de ses employés, les fonds de pension contrôlent des capitaux relativement importants et représentent les plus grands investisseurs institutionnels dans de nombreux pays. Leurs actions peuvent dominer les marchés boursiers sur lesquels ils sont investis.

Les fonds de pension sont généralement exonérés de l’impôt sur les plus-values. Les revenus de leurs portefeuilles de placement sont défiscalisés ou exonérés d’impôt.

Avantages et inconvénients

Un fonds de pension fournit un avantage fixe et prédéfini pour employés à la retraite, aidant les travailleurs à planifier leurs dépenses futures. L’employeur verse le plus de cotisations et ne peut pas réduire rétroactivement les prestations de la caisse de retraite.

Les cotisations volontaires des employés peuvent également être autorisées. Étant donné que les avantages ne dépendent pas du rendement des actifs, les avantages restent stables dans un climat économique en évolution. Les entreprises peuvent contribuer plus d’argent à un fonds de pension et déduire davantage de leurs impôts qu’avec un régime à cotisations définies.

Un fonds de pension aide à subventionner la retraite anticipée pour promouvoir des activités spécifiques stratégies. Cependant, un régime de retraite est plus complexe et plus coûteux à établir et à maintenir que les autres régimes de retraite. Les employés n’ont aucun contrôle sur les décisions d’investissement. De plus, une taxe d’accise s’applique si l’exigence de cotisation minimale n’est pas satisfaite ou si des cotisations excédentaires sont versées au régime.

Le paiement d’un employé dépend de son salaire et de sa durée d’emploi dans l’entreprise. Aucun prêt ou retrait anticipé n’est disponible auprès d’un fonds de pension. Les distributions en cours de service ne sont pas autorisées à un participant avant l’âge de 62 ans. Prendre une retraite anticipée entraîne généralement un paiement mensuel moins élevé.

Rente mensuelle ou somme forfaitaire?

Avec un régime à prestations définies, vous avez généralement deux choix en matière de distribution: des paiements périodiques (généralement mensuels) pour le reste de votre vie ou des distributions forfaitaires. Certains plans vous permettent de faire les deux (c’est-à-dire de retirer une partie de l’argent en une somme forfaitaire et d’utiliser le reste pour générer des paiements périodiques). Dans tous les cas, il y aura probablement une date limite à laquelle vous devrez décider, et votre décision sera définitive.

Il y a plusieurs choses à considérer lors du choix entre un rente mensuelle et une somme forfaitaire.

Rente

Les paiements de rente mensuels sont généralement offerts sous forme de rente viagère pour vous uniquement pour le reste de votre vie ou en tant que conjoint et survivant rente pour vous et votre conjoint. Ce dernier paie un montant moindre chaque mois (généralement 10% de moins), mais les versements se poursuivent après votre décès jusqu’à ce que le conjoint survivant décède.

Certaines personnes décident de prendre la rente viagère unique, en choisissant de souscrire une assurance vie entière ou d’autres types de police d’assurance-vie pour fournir un revenu au conjoint survivant. Lorsque l’employé décède, le versement de la pension s’arrête; cependant, le conjoint reçoit alors une importante prestation de décès (non imposable) qui peut être investie et utilisée pour remplacer le versement de pension imposable qui a cessé. Cette stratégie, qui porte le nom de maximisation des pensions à consonance fantaisiste, n’est peut-être pas une mauvaise idée si le coût de l’assurance est inférieur à la différence entre les paiements sur une seule vie et les versements conjoints et survivants. Dans de nombreux cas, cependant, le coût dépasse de loin le bénéfice.

Votre caisse de pension peut-elle un jour être à court d’argent? Théoriquement, oui. Mais si votre caisse de retraite n’a pas assez d’argent pour vous payer ce qu’elle vous doit, la Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) pourrait payer une partie de votre rente mensuelle, jusqu’à un plafond légalement défini. Pour 2019, la prestation annuelle maximale du PBGC pour un retraité de 65 ans est de 67 295 $. Bien entendu, les paiements du PBGC peuvent ne pas être autant que vous auriez reçu de votre régime de retraite d’origine.

Les rentes sont généralement versées à un taux fixe. Ils peuvent ou non inclure une protection contre l’inflation. Sinon, le montant que vous recevez est fixé à partir de la retraite. Cela peut réduire la valeur réelle de vos paiements chaque année, selon l’évolution du coût de la vie. Et comme il diminue rarement, de nombreux retraités préfèrent prendre leur argent en une somme forfaitaire.

Somme forfaitaire

Si vous prenez une somme forfaitaire, vous évitez le problème potentiel (si improbable) de la faillite de votre régime de retraite ou de la la totalité de votre pension si l’entreprise déclare faillite. De plus, vous pouvez investir cet argent, le faire fonctionner pour vous et éventuellement obtenir un meilleur taux d’intérêt. S’il reste de l’argent à votre décès, vous pouvez le transmettre à votre succession.

En revanche, pas de revenu viager garanti, comme pour une rente. C’est à vous de faire durer l’argent. Et à moins que vous ne rouliez la somme forfaitaire dans un IRA ou d’autres comptes à l’abri de l’impôt, le montant total sera immédiatement imposé et pourrait vous pousser dans une tranche d’imposition plus élevée.

Si votre régime à prestations définies est auprès d’un employeur du secteur public, votre distribution forfaitaire peut n’être égale qu’à vos cotisations. Avec un employeur du secteur privé, le montant forfaitaire est généralement la valeur actuelle de la rente (ou plus précisément, le total de vos paiements de rente viagère escomptés actualisés en dollars d’aujourd’hui).

Bien entendu, vous pouvez toujours utiliser une distribution forfaitaire pour acheter vous-même une rente immédiate, ce qui pourrait vous procurer un revenu mensuel, y compris une protection contre l’inflation. Cependant, en tant qu’acheteur individuel, votre revenu ne sera probablement pas aussi élevé que ce serait le cas avec une rente de votre caisse de retraite à prestations déterminées d’origine.

Quel est le plus rentable?

Avec seulement quelques hypothèses et un peu de calculs, vous pouvez déterminer quel choix génère le paiement en espèces le plus important.

Vous connaissez la valeur actuelle d’un paiement forfaitaire, bien sûr. Mais pour comprendre ce qui est plus logique sur le plan financier, vous devez estimer la valeur actuelle des versements de rente. Pour déterminer la remise ou le taux d’intérêt prévu pour l’un nuité des paiements, réfléchissez à la façon dont vous pourriez investir le paiement forfaitaire, puis utilisez ce taux d’intérêt pour actualiser les paiements de rente.

Une approche raisonnable pour sélectionner le « taux d’actualisation » serait de supposer que le bénéficiaire de la somme forfaitaire investit le paiement dans un portefeuille de placements diversifié de 60% de placements en actions et 40% de placements en obligations. En utilisant des moyennes historiques de 9% pour les actions et de 5% pour les obligations, le taux d’actualisation serait de 7,40%.

Mais le choix est influencé par le rendement attendu (ou taux d’actualisation) Sarah s’attend à recevoir sur les 80 000 $ au cours des 10 prochaines années. En utilisant le taux d’actualisation de 7.40%, calculé ci-dessus, les paiements de rente valent 68 955,33 $ lorsqu’ils sont actualisés, alors que le paiement forfaitaire aujourd’hui est de 80 000 $. Étant donné que 80 000 $ est supérieur à 68 955,33 $, Sarah accepterait le paiement forfaitaire.

Autres facteurs décisifs

Il y a d’autres facteurs de base qui doivent presque toujours être prise en considération dans toute analyse de maximisation des pensions. Ces variables incluent:

  • Votre âge: celui qui accepte une somme forfaitaire à 50 ans prend évidemment plus de risques que celui qui reçoit une offre similaire à 67 ans . Les jeunes clients sont confrontés à un niveau d’incertitude plus élevé que les plus âgés, à la fois financièrement et par d’autres moyens.
  • Votre état de santé actuel et votre longévité projetée: si vos antécédents familiaux montrent un schéma de prédécesseurs qui meurent de causes naturelles à leur fin 60 ans ou au début des années 70, alors un paiement forfaitaire peut être la voie à suivre. À l’inverse, une personne qui devrait vivre jusqu’à 90 ans se démarquera assez souvent en prenant la pension. N’oubliez pas que la plupart des paiements forfaitaires sont calculés en fonction des espérances de vie tracées, de sorte que ceux qui vivent au-delà de leur âge projeté sont, au moins mathématiquement, susceptibles de battre le paiement forfaitaire. Vous pouvez également vous demander si les prestations d’assurance maladie sont liées de quelque manière que ce soit aux paiements de pension.
  • Votre situation financière actuelle: si vous êtes dans une situation financière difficile, le paiement forfaitaire peut être nécessaire. Votre tranche d’imposition peut également être une considération importante. Si vous êtes dans l’une des tranches d’imposition marginales les plus élevées, la facture de l’Oncle Sam sur un paiement forfaitaire peut être meurtrière. Et si vous êtes accablé par un grand nombre d’obligations à intérêt élevé, il peut être plus sage de simplement prendre la somme forfaitaire pour rembourser toutes vos dettes plutôt que de continuer à payer des intérêts sur tous ces prêts hypothécaires, prêts automobiles, cartes de crédit, etc. prêts étudiants et autres passifs à la consommation pour les années à venir. Un paiement forfaitaire peut également être une bonne idée pour ceux qui ont l’intention de continuer à travailler dans une autre entreprise et peuvent transférer ce montant dans leur nouveau plan, ou pour ceux qui ont retardé leur sécurité sociale à un âge plus avancé et peuvent compter sur un montant plus élevé. niveau de revenu garanti.
  • Le rendement projeté du portefeuille du client à partir d’un investissement forfaitaire: si vous êtes convaincu que votre portefeuille sera en mesure de générer des rendements d’investissement qui se rapprocheront du montant total qui pourrait avoir reçu de la pension, alors la somme forfaitaire peut être la voie à suivre. Bien sûr, vous devez utiliser ici un facteur de paiement raisonnable, tel que 3%, et n’oubliez pas de prendre en compte le risque de retrait dans vos calculs. Les conditions de marché et les taux d’intérêt actuels joueront également évidemment un rôle, et le portefeuille utilisé doit respecter les paramètres de votre tolérance au risque, de votre horizon temporel et de vos objectifs d’investissement spécifiques.
  • Sécurité: si vous avez un faible tolérance au risque, préférez la discipline du revenu annuité ou ne vous sentez tout simplement pas à l’aise de gérer de grosses sommes d’argent, alors le paiement de la rente est probablement la meilleure option car c’est un pari plus sûr. En cas de faillite d’un plan d’entreprise, le long avec la protection de la PBGC, les fonds de réassurance publics interviennent souvent pour indemniser tous les clients d’un transporteur insolvable jusqu’à peut-être deux ou trois cent mille dollars.
  • Le coût de l’assurance-vie: si vous êtes relativement une bonne santé, puis l’achat d’une police d’assurance-vie universelle indexée compétitive peut effectivement compenser la perte de revenus de retraite futurs tout en laissant une somme importante à utiliser pour d’autres choses. Ce type de police peut également comporter des avenants de prestations accélérées qui peuvent aider à couvrir les coûts des maladies graves, terminales ou chroniques ou des soins à domicile. Cependant, si vous n’êtes pas assurable sur le plan médical, la pension peut être la voie la plus sûre.
  • Protection contre l’inflation: une option de versement de pension qui augmente chaque année le coût de la vie vaut bien plus qu’une option ne pas. Le pouvoir d’achat des retraites sans cette fonctionnalité diminuera progressivement avec le temps, donc ceux qui optent pour cette voie doivent être prêts à soit abaisser leur niveau de vie à l’avenir, soit compléter leurs revenus par d’autres sources.
  • Considérations relatives à la planification successorale: si vous souhaitez laisser un héritage à des enfants ou à d’autres héritiers, une rente est supprimée. Les paiements de ces régimes cessent toujours au décès du retraité ou du conjoint, si une option de prestation de conjoint a été choisie. Si le paiement de la pension est clairement la meilleure option, une partie de ce revenu devrait être détournée dans une vie. police d’assurance ou fournir le corps d’un compte en fiducie.

Régimes à cotisations définies

Avec un régime à cotisations définies, vous avez plusieurs options quand vient le temps de fermer la porte de ce bureau.

  • Leave-in: Vous pouvez simplement laisser le plan intact et votre argent là où il est. Vous pouvez, en fait, trouver l’entreprise qui vous encourage à le faire.Si tel est le cas, vos actifs continueront de croître avec report d’impôt jusqu’à ce que vous les retiriez. Selon les règles de distribution minimale requises de l’IRS, vous devez commencer les retraits une fois que vous atteignez l’âge de 70 ans et demi. Il peut toutefois y avoir des exceptions si vous êtes toujours employé par l’entreprise à un certain titre.
  • Acompte: Si votre plan le permet, vous pouvez créer une source de revenus, en utilisant des acomptes provisionnels ou une rente sur le revenu – une sorte d’arrangement de chèque de paie pour vous-même pendant le reste de votre vie à la retraite. Si vous effectuez une rente, gardez à l’esprit que les dépenses impliquée pourrait être plus élevée qu’avec un IRA.
  • Roll over: vous pouvez transférer vos fonds 401 (k) vers un IRA traditionnel, où vos actifs continueront de croître à l’abri de l’impôt. L’un des avantages de cette opération est que vous aurez probablement beaucoup plus de choix d’investissement. Vous pouvez ensuite convertir une partie ou la totalité de l’IRA traditionnel en un Roth IRA. Vous pouvez également transférer votre 401 (k) directement en un Roth IRA. Dans les deux cas, vous devrez payer taxes sur le montant que vous convertissez cette année-là, tous les retraits ultérieurs du Roth IRA b e libre d’impôt. En outre, vous n’êtes pas tenu d’effectuer des retraits du Roth IRA à 70 ans et demi ou, en fait, à tout autre moment de votre vie.
  • Somme forfaitaire: comme pour un régime d’avantages sociaux, vous pouvez prendre votre argent en une somme forfaitaire, vous pouvez l’investir seul ou payer des factures, après avoir payé les impôts sur la distribution. N’oubliez pas qu’une distribution forfaitaire pourrait vous placer dans une tranche d’imposition plus élevée, selon la taille de la distribution.

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